贷款不良率0.84%，损失率0.05%，看到这两个数据，略懂金融的你可能会说“不错哦，这家银行控制的蛮好。”而当你得知这并不是银行的风控数据，而是来自于一家叫做钱来网的网络借贷平台，你又会怎么看？

显然，这家成立仅两年的网络借贷公司在不良率和损失率等关键数据方面，管理能力远远领先于同行。即使相比银行这样运营多年风控相对完备成熟的金融机构，钱来网的不良率也不足银行业平均水平的一半。此前由公开信息显示，陆金所的年化坏账率在5%-6%；红岭创投的坏账率预计为2%-3%。

打开钱来网的网站，我们可以清晰地看到钱来网列出来的所有家底：截止2016年1月12日的实时数据，钱来网累计成交金额757,617,320.00元，已归还本金507,403,900.00元，待归还客户本金250,213,420.00元，预期可赚取28,961,688.17元，已为客户赚取19,769,171.36元，待归还客户利息9,192,516.81元；风险准备金当前余额550.65万元，风险准备金与存量贷款百分比为2.71%。以上还只是核心数据的一部分，对于如此规模的裸晒，钱来网CEO华猛表示，钱来网既然敢个站出来公开全部数据，就经得起市场考验。钱来网所披露的全部数据和信息，均有据可查，欢迎广大投资者和用户考证监督。

这个数据的公布，对网络借贷行业来说，无疑于在良莠不齐的沙丁鱼群中放入一条鲶鱼，那么，这条有别于其他沙丁鱼的鲶鱼，到底是怎样养成的？到底这样裸晒出来的数据能给行业带来哪些波动？

风控体系的突围

钱来网从2013年创立以来，立足于信息中介的定位，以扎扎实实做事为原则的管理团队就提倡用透明的机制来管理业务流程。从钱来网上线发的个借款项目今，每笔业务都清晰的披露出借款人的信息，以及对应的担保资产信息和担保措施落实的信息。2016年，全新升级的信息披露体系开始对借款人的资信评级进行公示，并且逐渐形成自己的风险定价体系。

这套成熟的风险定价体系是通过债匹系统、风险定价、评分卡等构建了完善的内控体系。债匹系统可使用户根据自己本身的风险偏好以及对资金的流动性需求来选择符合要求的委托投资这种投资工具，在符合客户要求的前提下，平台通过债权匹配系统自动协助客户完成撮合交易，在投资期限以及项目上进行均衡，进行分散投资，进而保障投资者收益。钱来网经过两年的实践开发了独有的房产金融评分卡模型，涉及近200多个指标项来对借款人进行评估，快速准确的反应借款人的风险等级；通过评分下模型，钱来网为每位借款人进行资信评分，进而进行风险定价。风险等级从AAA到C级，共分5大类。针对不同风险等级的借款人，平台计提不同的风险保障金，并对投资人制定不同的风险保障措施。通过风险定价，平台可以更精细化管理资产风险，并能更好的为投资人做本息保障计划。

华猛并不吝啬于公开自己的业务管理经验：“我们通过聚焦在房产这类担保资产、聚焦中小微企业主及个体工商户这个人群上，形成了自己的评分卡模型，未来钱来网会毫不保留的向市场公开评分卡模型，共同促进互联网金融行业的信息披露。”

网络借贷生死劫

2015年下半年开始，中国网络借贷市场风波迭起。6月，中鑫富邦被警方勒令停业，7月，腾腾聚被警方要求7天内清盘还清投资人资金，之后，德利贷、微投网、钱贷贷等平台员工相继被带走调查。根据网贷发布的2015年11月数据显示，在3555家平台中，累计发生问题平台1316家，问题平台占比近40%。其中2015年问题平台954家，占总问题平台72.49%。平台风险逐步进入高发期态势。此时的华猛以及其核心团队就已经在着手筹划信息全透明的裸晒机制。

2015年12月28日，规范网络借贷行业的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《意见稿》）正式发布，将信息透明化作为一条行业硬性指标进行下达，并且给出18个月的过渡期。“《意见稿》其实给我们了一针强心剂，信息披露除了对做实事的平台提供了一个公平的竞争环境外，更有利于投资者资金和权益的保护，使投资者更明晰、放心地选择平台与标的。同时，也充分证明了我们管理模式的前瞻性，我们在《意见稿》下达不到半个月，就已经正式向投资者正式裸晒核心数据了。”华猛如是说。

显然，《意见稿》给出的18个月过渡期，对于坏账率过高、黑箱操作的网络借贷公司基本就意味着死缓的时间表。绝大部分网络借贷平台在透明的过程中将迅速被关门淘汰，然而，这种情况是否会对整个市场的信心带来打击？这种群体性的信用倒闭事件，在资本市场并非没有先例。当年在美国资本市场，中概股遭遇的打压风潮仅由少数几家信息披露不规范的公司引发，继而成为席卷整个中概股的恶性信任危机，直接导致众多资质优良的公司直接退市。

对于即将到来的考验，华猛有着自己的看法：“由于信息不透明带来的信任危机已经爆发了，而对此的解决之道只有及时公开披露真实信息、数据。越是充分暴露平台风险，对于培养市场的信任合理性越为重要，投资用户可依此做出清晰的判断选择，很大程度上避免了盲目投资，资金安全系数更高。”

投资用户对平台的信任根基在于金融资产要安全。信任不是一个临时抱佛脚的事情，作为平台必须不断增强信息的透明度，让投资用户了解平台对接的金融资产的各方面情况，尤其是风险点在何处和如何对风险点进行风控才能实现债权安全，这是一个需要长期了解的过程，这也将是后《意见稿》时代考验每个网络借贷公司的重点所在。